Ставка на ископаемое топливо
В последние годы такие компании, как Amazon, Google, Meta* и Microsoft, фокусировались на развитии ветровой и солнечной энергетики. Однако сейчас они делают ставку на природный газ, чтобы обеспечить свои амбициозные проекты в сфере искусственного интеллекта.
Масштабы инвестиций впечатляют. Meta* планирует построить в Луизиане огромную газовую электростанцию мощностью 7,5 ГВт для своего дата-центра Hyperion. Microsoft и Google также заявляют о строительстве собственных мощностей в Техасе, а Amazon планирует возвести станцию мощностью 7,6 ГВт в том же штате.
Прогноз роста цен
Согласно отчету исследовательской компании Noreva, текущая стабильность цен на газ может быть обманчивой. Сейчас стоимость газа в ключевых узлах составляет от 2 до 4,5 долларов за миллион БТЕ, но в ближайшие годы цены в некоторых регионах США могут вырасти до 10 долларов.
Основными факторами давления на рынок станут два события: замедление темпов роста предложения новых месторождений и растущий экспорт сжиженного природного газа (СПГ). Это создает ситуацию, когда спрос со стороны ИИ-гигантов сталкивается с сокращающимся предложением.
Новые риски для бизнеса
Для технологических компаний, которые привыкли к другим моделям капитальных затрат, ситуация становится неоднозначной. Теперь им приходится не только строить дата-центры, но и глубоко погружаться в энергетический рынок, в котором они не обладают достаточным опытом.
Поскольку топливо составляет около половины себестоимости электроэнергии на крупных электростанциях, рост цен на газ может сделать работу дата-центров, работающих на собственном топливе, значительно дороже. Это может привести к увеличению стоимости генерации токенов или вынудить компании подключаться к общей электросети, повышая цены на электричество для всех потребителей.
Глобальная связность рынков
Раньше в Техасе природный газ часто оставался побочным продуктом добычи нефти, который продавали с большими скидками из-за отсутствия инфраструктуры. Теперь же строительство новых трубопроводов связывает этот регион с мировым рынком экспорта.
Это означает, что локальные колебания цен в местах расположения дата-центров могут усиливаться и влиять на глобальные рынки. Возникающая разница в ценах в разных регионах может стать долгосрочным фактором нестабильности.
Что это значит
Рост потребления газа для нужд ИИ может создать прямую зависимость между стоимостью топлива и финансовыми показателями технологических компаний. В будущем отчеты о доходах таких гигантов, как Alphabet, могут напрямую зависеть от цен на природный газ.
* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.