Доходы от облачных сервисов растут

Отчетность крупнейших технологических компаний за первый квартал показала, что огромные вложения в инфраструктуру искусственного интеллекта начинают приносить реальную прибыль. Microsoft, Alphabet, Meta* и Amazon демонстрируют ускорение роста доходов в своих облачных подразделениях.

Microsoft показала рост выручки на 18% в годовом исчислении, достигнув $82,9 млрд. Особое внимание привлек сервис Azure: его рост составил 40%, что превысило ожидания аналитиков. Годовая выручка Microsoft от ИИ-решений уже превысила $37 млрд.

Alphabet продемонстрировала самый высокий темп роста выручки с 2022 года — на 20%. Основным драйвером стал Google Cloud, чьи доходы подскочили на 63% благодаря спросу на решения для бизнеса и ИИ-инфраструктуру.

Amazon также показал сильные результаты: выручка AWS выросла на 28%, достигнув $37,59 млрд. Это самый быстрый рост подразделения за последние 15 кварталов. При этом компания отметила успех собственных чипов Trainium и Inferentia, выручка от которых растет трехзначными темпами.

Спрос превышает возможности поставок

Несмотря на рост доходов, компании столкнулись с проблемой нехватки мощностей. Руководство Alphabet прямо заявило, что в ближайшей перспективе компания испытывает дефицит вычислительных ресурсов. Спрос на ИИ-решения растет быстрее, чем компании успевают строить дата-центры.

Microsoft также отметила ограничения по мощностям. Текущая ситуация изменила фокус инвесторов: если раньше они опасались, что созданная инфраструктура окажется невостребованной, то теперь основной вопрос заключается в темпах наращивания расходов для удовлетворения этого спроса.

Рост капитальных затрат

Вместо того чтобы сдерживать расходы, технологические гиганты решили увеличить бюджеты на развитие инфраструктуры. Microsoft повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год до $190 млрд, что значительно выше предыдущих ожиданий аналитиков.

Meta* также увеличила планку расходов на 2026 год до диапазона $125–$145 млрд, ссылаясь на рост цен на компоненты и дополнительные затраты на дата-центры. Alphabet планирует значительное увеличение расходов и в 2027 году.

Meta* подтвердила эффективность своих ИИ-технологий в рекламном бизнесе (Advantage+), который обеспечивает компании необходимую прибыль для покрытия масштабных инвестиций в инфраструктуру.

Что это значит

Инвестиционный цикл в сфере ИИ-инфраструктуры не завершен, а продолжает ускоряться. Компании уверены, что спрос со стороны клиентов будет расти, и готовы наращивать капитальные вложения, чтобы соответствовать этим темпам.

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.