ИИ-дефицит памяти добрался до потребительской электроники

Месяцы спустя после предупреждений аналитиков о том, что ИИ-спрос на чипы памяти неизбежно отразится на потребительской электронике, Индия предоставила наиболее наглядное подтверждение наступления этого перелома: рост цен на смартфоны перекраивает рынок целиком. Компоненты памяти — модули RAM и накопители — те же самые, что технологические гиганты закупают тоннами для строительства ИИ-центров обработки данных. Производители вроде Samsung, SK Hynix и Micron перебросили производственные мощности в сторону высокоскоростной памяти (HBM) — специализированных чипов для ИИ-ускорителей, — поскольку они значительно прибыльнее на ватт, чем стандартная память для телефонов и ноутбуков. В результате ёмкость для обычной потребительской электроники сократилась, а цены — выросли.

Индия, второй в мире рынок смартфонов по объёму отгрузок после Китая, показала падение поставок на 10% год к году в апреле-июне, по данным исследовательской фирмы Counterpoint Research. Это самое глубокое июньское снижение за шесть лет, и виной тому — рост стоимости памяти, который протянулся до цен на аппараты конечного потребителя. В Китае, где спад составил всего 2% во втором квартале, ситуация выглядела куда мягче.

Почему Индия пострадала сильнее Китая

Индия оказалась уязвимее Китая по простой причине: около 60% её смартфонного рынка сосредоточено в сегменте ниже ₹20 000 (менее $210), где рост стоимости памяти бьёт по ценам наиболее болезненно, рассказал TechCrunch вице-президент Counterpoint по исследованиям Тарун Патхак. Страна с населением более 1,4 миллиарда человек и свыше 700 миллионов пользователей смартфонов стала индикатором потребительского спроса на ценочувствительных рынках, и изменения в моделях покупок внимательно отслеживаются производителями устройств, поставщиками чипов и инвесторами, оценивающими здоровье всей ИИ-цепочки поставок.

По словам Патхака, потребители вряд ли откажутся от смартфонов вовсе. Однако многие из них будут откладывать апгрейд, растягивая цикл замены примерно до четырёх лет — с прежних трёх с половиной лет. При этом премиальные бренды вроде Apple и Samsung оказались лучше защищены от замедления. Покупатели более дорогих смартфонов оказались менее чувствительны к росту цен, а доступность дорогих устройств повышается за счёт рассрочки, отметил старший аналитик Counterpoint Прачир Сингх.

Бюджетный сегмент несёт основной удар

Больнее всего ситуация бьёт по нижней части рынка: отгрузки в сегменте ниже ₹15 000 (менее $150) упали на 45% по сравнению с прошлым годом, сообщает Counterpoint. Поскольку китайские бренды сконцентрированы на бюджетных и среднебюджетных смартфонах, их совокупная доля рынка опустилась до минимального уровня во второй календарный квартал подряд с 2020 года.

Растущая экономическая нагрузка вынуждает бренды к стратегическим сдвигам. На этой неделе китайский производитель смартфонов OnePlus объявил о прекращении запуска новых продуктов в Европе и Северной Америке, сохранив при этом присутствие на индийском рынке, сославшись на тщательную оценку ситуации. Данные Counterpoint, переданные TechCrunch, показали, что на Китай приходилось 74% глобальных отгрузок OnePlus дистрибьюторам и ритейлерам в первом квартале — рост с 59% год назад, тогда как доля Индии упала с 30% до 19%. Иными словами, OnePlus отступает на рынки, где ещё можно получить прибыль, и уступает позиции в остальных — модель, которая, вероятно, повторится у других бюджетных брендов по мере сжатия маржей.

Тот же Патхак пояснил, что содержание нескольких суббрендов имеет смысл лишь при условии, что каждый из них генерирует достаточный объём продаж для покрытия общих расходов, и эта математика перестаёт работать, когда маржи становятся столь тонкими. «Суббренды обычно пересекаются и делят ресурсы, и для этого нужна минимальная база, чтобы оправдать агрессивные маржи. Прибыльность — ключевой фактор при решении о присутствии на рынке», — сказал он.

Рынок переходит от объёмов к марже

Давление на бренды просачивается прямо к покупателям. Киранджит Каур, директор по исследованиям мобильных телефонов в IDC, заявила, что индийский рынок смартфонов смещается от роста за счёт объёмов к росту за счёт ценности — то есть продаётся меньше телефонов в целом, но каждый приносит больше выручки, поскольку рост стоимости компонентов делает дешёвые смартфоны всё менее экономически оправданными.

По данным Патхака, цены на смартфоны в Индии выросли в диапазоне от 4% до 68% в зависимости от модели, и по мере подорожания потребители либо переходят на более дорогие аппараты, либо откладывают апгрейд, либо обращаются на вторичный рынок. Финансирование покупок, тем временем, делает премиальные устройства доступнее для более широкого круга покупателей, что частично смягчает спад в верхнем сегменте. Samsung стал единственным крупным брендом, показавшим рост отгрузок в Индии во втором квартале — объёмы увеличились на 2% год к году. Apple, напротив, потеряла 3% — хотя это снижение во многом объясняется ограничениями поставок и нехваткой запасов, из-за которых компания не смогла поставить столько iPhone, сколько хотела.